284-689-541
kentazzztik
help@rpif.net

Рынки консолидируются перед заседанием FOMC

Потребительские цены в США выросли относительно августа на
1.7% в годовом выражении, что несколько выше мнения экспертов, прогнозировавших,
что инфляция останется на уровне августа 1.6%. Хорошие данные оказались как
нельзя кстати и оказали поддержку доллару, который показывает слабость уже
почти три недели на фоне опасений замедления мировой экономики в целом и
экономики США в частности.

После существенного падения рынков 15 октября появилось
довольно много мрачных оценок относительно способности Центробанков удержать
под контролем негативные тенденции, постепенно накрывающие рынки с середины
2014 года. Как оказалось, прогноз об уверенном восстановлении мировой экономики
оказался несколько преждевременным, и потребовались переоценки темпов роста в
сторону снижения. Более того, оказалось, что политика количественного
смягчения, предпринятая как радикальное средство в 2008 году, настолько сильно
понравилась в качестве спасительного средства, что Центробанки долгое время закрывают глаза на серьезный негатив,
который за эти годы нанесен мировой финансовой стабильности.

Легкие деньги позволили разогнать фондовые рынки до
заоблачных высот, и достаточно было незначительного повода, чтобы игроками
овладела паника. На самом деле рынок уже
готов к масштабному снижению, которого, если программа выкупа активов
действительно будет полностью закрыта на заседании FOMC 29 октября, не избежать.

Явным признаком надвигающейся волны распродаж служит
ситуация на рынке труда США. Уровень безработицы снизился до 5.9%, что,
безусловно, отличный показатель, но вот что стоит за этой цифрой? Относительно
2007 г. число лиц с неполной занятостью увеличилось на 54%, в то же время тех,
кто работает полный рабочий день, уменьшилось.  Число граждан, выпавших из официального уровня
безработных, то есть потерявших работу и переставших ее искать, выросло за это
время в два раза, а доля безработных, которые не могли найти работу в течение 6
месяцев, увеличилась за время кризиса с 17% до 34%. Если такое сложное положение
на рынке труда, то трудно ожидать, что
экономика действительно восстанавливается темпами 3% в год.

Канадский доллар смог укрепиться после того, как Банк Канады
сохранил прогноз по ВВП на 2015 и 2016 годы. На фоне всеобщего снижения темпов
этот факт рынком был воспринят позитивно, но вряд ли укрепление луни продлится долго. Экономика Канады зависит в
значительной степени от дел у южного соседа, и если рынки начнут распродажу, то
весь позитив тут же исчезнет. Канадец формирует зону поддержки на уровне
1.1176, и вероятность роста от этого уровня выше, чем продолжение снижения.

Сегодня основной поток новостей будет формироваться в
Европе. В 11.30 и 12.00 мск Markit Economics опубликует индекс деловой активности в производственном секторе Германии и
Еврозоны в целом. Ожидания негативные – эксперты прогнозируют снижение по
всему спектру, что оказывает давление на евро, к чему все уже привыкли, но
одновременно поддерживает тренд на укрепление доллара США.  

В 12.30 мск Великобритания отчитается по розничным продажам
в сентябре, и здесь ожидания в русле основного тренда – эксперты прогнозируют
существенное замедление продаж в сентябре относительно августа. Фунт останется
под небольшим давлением, но наиболее вероятный сценарий дня – консолидация на
текущих уровнях.

ЕЦБ, тем временем,
приступил к реализации программы скупки активов. В начале недели регулятор
приобрел ипотечные бумаги Франции, потом к ним добавились аналогичные бумаги
Германии, Италии и Испании. При этом ЕЦБ оставляет за собой право приобретать
не только объявленные ранее ипотечные и обеспеченные активами бумаги, но и
корпоративные облигации. Трудно судить, насколько слухи имеют под собой
основание, но покупка корпоративных обязательств будет иметь далеко идущие
последствия, поскольку может вызвать целый вал судебных исков о создании
преференций игрокам, что будет нарушать права остальных участников, чьи бумаги
останутся вне выкупа.

EURUSD

На D1
продолжает развиваться нисходящая динамика, которая может быть нарушена
каким-то сильным негативом со стороны США и новым падением рынков. На данный
момент нет ничего, что помешает медведям двигать пару к основной цели –
поддержке 1.2200.

2014-10-23_9-11-52.png

На Н4 пара пытается сформировать поддержку на уровне S1 недельного pivot-а, но вряд ли эти
попытки будут успешными, пара продолжит снижение. Ближайшей целью является
поддержка 1.2488/2505, где возможна консолидация с последующим обновлением
минимумов октября. 

2014-10-23_9-18-13.png

yuriy.vishnevetskiy @ analytics.instaforex.com 

О технической картине в других основных валютных парах вы можете прочитать в моем блоге   

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com