284-689-541
kentazzztik
help@rpif.net

SILVER повесило голову

Серебро по-прежнему остается худшим металлом сектора. Его котировки с момента заявления главы ФРС о скором сокращении объема QE снизились на 12,6%, в то время как золото и платиноиды потеряли около 7,4-8,6%. Очередным драйвером снижения цен выступили сильные макроэкономические показатели по США, свидетельствующие о том, что крупнейшая в мире экономика набирает обороты и все меньше и меньше нуждается в стимулировании при помощи программы количественного смягчения.

Индикаторы изменения заказов на товары длительного пользования, потребительской уверенности и объема продаж жилья на первичном рынке синхронно выросли, оказавшись выше прогнозов. Доверие потребителей к американской экономике растет уже третий месяц подряд, достигнув отметки 81,4, максимальной с января 2008 года. Вторят ему и продажи новых домов, вернувшись на уровень июня 2008 года. Эти факторы свидетельствуют в пользу восстановления экономики США, которая возвращается к докризисным показателям.

Туда же направляется и серебро. Конечно, до отметок пятилетней давности далеко, однако многомесячные минимумы позади. Сейчас фьючерсы на драгоценный металл торгуются на уровне августа 2010 года, и конца медвежьему тренду пока не видно.

Тем более что крупные институциональные инвесторы продолжают увеличивать нетто-короткие позиции на срочном рынке, а валовые шорты вплотную приблизились к апрельским максимумам. Напомню, в середине весны такая диспозиция способствовала обвалу котировок.

Динамика валовых коротких позиций крупных институциональных инвесторов на срочном рынке контрактов.

При этом COMEX, желая привлечь дополнительных клиентов, вводит в обращение контракт на 1000 унций серебра. Ранее на рынке обращались фьючерсы, в основе которых лежали 5000 унций серебра. Такие действия способны привлечь средних инвесторов, которые ранее не имели доступ на рынок в силу высоких маржинальных требований, и повысить волатильность. В связи с этим позиция биржи выглядит несколько странно. С одной стороны, повышение маржинальных требований способствует оттоку клиентов, с другой — биржевая структура пытается привлечь новых при помощи ввода в эксплуатацию нового срочного контракта.

Технически цены на серебро способны упасть еще ниже.

На недельном графике события развиваются в рамках паттерна гармоничной торговли AB=CD, целью которого являются отметки 200%, 224% и 261,8%. Они соответствуют уровням $16,8, $14,5 и $11 за унцию. Последняя цифра приблизительно совпадает с себестоимостью добычи металла, которую отражают в своей отчетности компании-производители.

На дневном графике по-прежнему актуальны модели Летучей мыши (выделена синим цветом) и дочерней перевернутой AB=CD (выделена красным цветом). Целевые ориентиры по обоим находятся в области $17 за унцию, которая сопоставима с целью, выявленной на недельном временном интервале ($16,8 или 200%).

Вместе с тем котировки достигли важной поддержки на 224% по AB=CD, поэтому исключать коррекции не следует. Особенно, если тест поддержки окажется неудачным.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com



Метки: